Soliditet

Hoppa direkt till avsnitt:

• Vad är soliditet?
• Formel för att räkna ut soliditet
• Vad är bra soliditet?
• Fördelar och nackdelar med hög soliditet
• Vanliga frågor och svar

Formel för att räkna ut soliditet

För att beräkna ett företags soliditet divideras dess justerat eget kapital med totalt kapital. Dessa siffror finns tillgängliga i exempelvis årsredovisningen. Då det är offentligt material kan nyckeltalet på samtliga aktiebolag i Sverige även ses på till exempel allabolag.se. Formeln för att beräkna soliditet är följande:

Soliditet = Justerat eget kapital / totalt kapital

Justerat eget kapital

Med justerat eget kapital menas eget kapital samt värdet av obeskattade reserver. Detta värde beräknas justerat efter förväntad skattesats. I Sverige är bolagsskatten 20,6 % vilket innebär att formeln blir följande:

Justerat eget kapital = Eget kapital + 79,4% x obeskattade reserver

I formeln ovan har skattesatsen redan beräknats. Utan denna beräkning skulle formeln se ut som följande:

Justerat eget kapital = Eget kapital + ((1-skattesatsen) x obeskattade reserver) 

Räkneexempel på soliditet

Företag ABC har eget kapital på 1 000 000 kronor, totalt kapital på 2 500 000 kronor samt obeskattad reserv på 20 000 kronor. Först beräknas justerat eget kapital med bolagsskatt på 20,6 %.

Justerat eget kapital = 1 000 000 + (0,794 x 20 000) = 1015 880 kronor.

Andra steget är att räkna ut soliditeten genom att dividera justerat eget kapital med totalt kapital.

Soliditet = 1015 880 / 2 500 000

I detta fall har företaget en soliditet på 40,6 %.

Läs också: Solcellslån

Vad är bra soliditet?

Det finns ingen regel som anger vad som är bra eller dålig soliditet. Det skiljer sig exempelvis kraftigt mellan olika branscher samt om företaget är i en expansionsfas eller inte. Det är exempelvis stor skillnad på behov av lånat kapital mellan företag i fastighetssektorn och företag inom konsultsektorn.

Nyckeltalet bör därmed främst användas för att jämföra liknande företag inom samma bransch eller för att följa den ekonomiska utvecklingen av ett specifikt företag.

Soliditet utifrån bransch

En överblick över medianen på soliditet inom olika branscher går att se i SCB statistikdatabas från 2022. I tabellen nedan visas medianen för företag med 1 – 19 anställda inom ett par olika branscher.

Källa: SCB

Olika storlekar av företag

Utöver att jämföra företag inom samma bransch är det viktigt att jämföra inom liknande storlek. Det visar följande tabell där soliditeten presenteras för företag inom ”industri för motorfordon” utifrån antalet anställda. Även denna statistik är från 2022.

Källa: SCB

Fördelar och nackdelar med låg soliditet.

Låg soliditet påvisar att företaget har svag långsiktig betalningsförmåga och därmed kan ha svårt att hantera ekonomiska motgångar. Det kan alltså ses som en ekonomisk risk.

Men låg soliditet kan även vara ett tecken på kraftig expansion som finansieras via lån. En expansion som på kort sikt påverkar soliditeten negativt men som på lång sikt skapar tillväxt till företaget. I detta fall är expansionen förklaringen till den försämrade soliditeten.

Ytterligare en förklaring till att ett företag har låg soliditet kan vara att det ingår i en koncern och att kapital har överförts till dess moderbolag.

Fördelar och nackdelar med hög soliditet

Hög soliditet påvisar att företaget är ekonomiskt stabilt. Men det är inte alltid enbart fördelaktigt. Det kan även vara ett tecken på att företaget inte utvecklas och investerar i framtida projekt via upplåning. Har exempelvis ett fastighetsbolag ovanligt hög soliditet kan det ifrågasättas då företagets affärsidé i grunden är att finansiera fastighetsinköp med lån.

Oavsett om nyckeltalet är ovanligt högt eller lågt är det alltså viktigt att undersöka orsakerna till detta för att kunna dra en slutsats kring företagets ekonomiska utveckling.

Läs också: Så hittar du bästa banken

Soliditet förbättras vid:

Ett företags soliditet kan förbättras antingen vid ökat eget kapital eller minskade skulder. Det kan ske via tre vägar:

Vinst som återinvesteras

Om företaget går med vinst och återinvesterar vinsten i företaget kommer det egna kapitalet att öka. Därmed påverkas förhållandet mellan eget kapital och lån.

Nyemission

Nyemission innebär att nya aktier ges ut och att företaget får in mer eget kapital. Även vid detta alternativ ökar alltså det egna kapitalet varpå soliditeten förbättras.

Amortering av lån

Vid amortering av lån minskas företagets totala skuld vilket innebär att skulden blir en mindre del av det totala kapitalet.

Läs också: Amorteringskrav

Soliditet försämras vid:

Företagets soliditet kommer att försämras vid minskat eget kapital eller ökad upplåning. Det kan ske vid följande tillfällen:

Förlust

Om företaget går med förlust kommer det egna kapitalet att minska och soliditeten försämras. Det är därmed den sämsta orsaken till att nyckeltalet blir sämre. Som visas vid rubrikerna nedan kan nämligen soliditeten även försämras utifrån positiva faktorer.

Aktieutdelning

Aktieutdelning sker med en del av företagets vinst och är därmed ett tecken på god lönsamhet. Även om utdelningen minskar det egna kapitalet, och därmed soliditeten, kan det alltså ses som en fördel.

Nya lån

Om företaget utökar befintliga lån, eller tecknar nya, kommer den totala skulden att öka. Orsaken till denna upplåning är avgörande för om det kan ses som något positivt eller negativt. En stor investering, för att kunna expandera, påverkar visserligen soliditeten negativt men kan ses som positivt på lång sikt.

Företag strävar inte efter att förbättra, eller försämra, soliditeten utan det är snarare ett nyckeltal som påvisar hur företaget har agerat kring eget kapital och skulder.

Läs också: Bankräntor